[읽어봤어요_📖]_ 현명한 퀀트 주식투자 누구나 쉽게 할 수 있다! 간단하지만 강력한 자동매매닥터퀀트(이종진), systrader79(이우근), 뉴지스탁 알고리즘 리서치 팀(문호준, 손승한, 한민석) 저

.📝독서 후기

주식시장에서 큰 손해가 두렵다면 퀀트를 우선 공부해 보면 어떨까?

분명 한계점은 지닌 퀀트 투자 그래도 우리는 퀀트를 접해야 하는 이유는 뭘까요. 이에 대한 대답을 들어볼 수 있습니다. 승률이 높은 자동매매 툴부터 퀀트 전략을 소개하고 있습니다.

정보의 홍수 속에서 쏟아져 나오는 경제뉴스에서도 자신만의 투자 방법과 룰을 세우기 위해 참고할만 책.

투자의 시대가 저물고 있을 수 도 있습니다. 분명히 조정장을 22년 2분기 지금 우리는 겪고 있는지도 모릅니다. 퀀트 투자의 전략과 그 백테스팅 결과를 공개 하며 왜 우리가 퀀트를 해야 하는지. 우리는 그저 쉽게 읽어볼 수 있습니다.

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여는 말_ 현명하게 퀀트 주식투자를 해야 하는 이유

1장 투자하기 전에 생각해야 할 세 가지
1. 투자의 시대, 당신의 투자 방법은 무엇인가?
2. 주식투자를 하기 전에 던져볼 세 가지 질문
3. 투자할 때 잘못된 결정을 하게 하는 여섯 가지 편향들

2장 주식시장에서 살아남는 다섯 가지 방법
1. 쪼개고 나누어 투자하라
2. 원칙을 세우고 반드시 지켜라
3. 감정과 편향을 배제하라
4. 원칙을 테스트하라
5. 감정을 배제하는 자동매매
6. 누구나 할 수 있다
7. 자동매매 툴 젠포트 & 젠트레이더

3장 백테스트로 깨부수는 잘못된 상식
1. 서점과 인터넷에 떠도는 일반적인 상식들
2. 재무제표 지표들에 대한 속설들
3. 이동평균선에 대한 속설들
4. 보조 지표에 대한 속설들
5. 대형 우량주에 대한 속설들
6. 환상만 없애도 수익을 올리 수 있다

4장 중장기 퀀트 전략, 어떻게 세워야 할까?
1. 중장기 퀀트 전략 살펴보기
2. 시장을 읽는 마켓타이밍
3. 중장기 퀀트 전략의 한계와 극복 방법

5장 백테스팅 툴로 재평가한 대가들의 투자 전략
1. 대가들의 투자 전략 응용편
2. 윌리엄 오닐의 CAN SLIM 전략
3. 조엘 그린블라트의 마법 공식 전략
4. 조셉 피오트로스키의 F-SCORE 전략
5. 벤저민 그레이엄의 NCAV 전략
6. 피터 린치의 PEG 전략
7. 데이비드 드레먼의 역발상 투자 전략
8. 월터 슐로스의 투자 전략
9. 존 네프의 GYP 비율 투자 전략
10. 켄 피셔의 PSR 투자 전략
11. 닥터 퀀트와 systrader79가 짚어보는 대가들의 투자 전략

6장 자동매매로 구현하는 단타 퀀트 전략
1. 단타 퀀트 전략과 마켓타이밍
2. 마켓타이밍만 알아도 전략을 세울 수 있다
3. 거래 대금 필터링이 필요하다
4. 간단하고도 강력한 추세 전략
5. 수급과 추세로 짜는 수급 전략
6. 평균 회귀 현상을 이용한 역추세 전략
7. 소액에 알맞은 단타 퀀트 전략

7장 가장 완전한 자동매매 툴, 전략 운용법 다섯 가지
1. 현금 비중을 조절하라
2. 자산은 분산하라
3. 상관관계가 낮은 대상에 분산 투자하라
4. 시스템 고, 스톱!
5. 계좌 전체의 리스크를 관리하라

8장 마지막으로 반드시 해야 할 것!
1. 다시 살펴보는 세 가지 질문
2. 주식시장에서 살아남길 바라며

맺는 말_ 퀀트 투자자의 마인드를 갖춰라

저자 소개 (3명)
저 : 닥터퀀트(이종진)
현직 의사이자 알고리즘 퀀트 트레이더이다. 현재 알고리즘 자동매매 플랫폼 ‘젠포트’에서 역대 가장 많은 자동매매 알고리즘을 판매한 기록을 가지고 있으며, 젠포트 전문가(젠문가)로 활동하고 있다. 처음 주식을 시작한 개인투자자들도 큰 손실 없이 안정적으로 투자할 수 있는 문화를 정착키기 위해 블로그 및 카페, 유튜브 등을 운영하고 있다.
저 : systrader79(이우근)
현직 의사이자 주식 시스템 트레이더 및 퀀트 전략가로 활발히 활동하고 있다. 특히 주식 단기 시스템 트레이딩, 퀀트 자산 배분 전략, 가상화폐 시스템 트레이딩 등 다양한 퀀트 기반의 투자 전략에 관심을 가지고 대중들과 소통하고 있다. 저서로는《주식투자 리스타트》《주식투자 ETF로 시작하라》《가상화폐 투자 마법 공식》이 있다. 여전히 뉴지스탁 젠문가로 활동하고 있으며, 블로그와 카페, 페이스북 등에 다양한 투자 전...
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저 : 뉴지스탁 알고리즘 리서치 팀(문호준, 손승한, 한민석) 관심작가

젠포트 유저들이 전략(알고리즘)을 잘 만들 수 있도록 새로운 팩터와 기능을 연구하고 개발하는 일을 담당한다. ‘나도 이제 알고리즘 메이커’라는 유튜브 방송을 통해 초보자도 쉽게 전략을 만들 수 있도록 지원하고 있다.

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투자할 때 잘못된

결정을 하게 하는

여섯 가지 편향들

그렇다면 왜 원칙대로 하는 전략이 중요할까요? 사실 원칙대로 하지 않으면서 본능에 따라 투자해도 좋은 성적을 거두는 사람들도 있습니다. 문제는 그런 사람들은 매우 소수라는 것이죠. 인간은 투자를 잘하도록 진화하지 않았습니다. 인류의 역사에서 투자라는 개념이 자리 잡힌 것은 매우 짧은 시간에 지나지 않습니다. 투자를 잘하는 인간이 적자생존할 수 있을지는 몰라도, 투자 능력이 진화에 반영되기에는 너무 역사가 짧습니다.

.📌생각노트ThinkNote✍

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손실을 극도로 싫어하는 손실 회피 편향도 그 예입니다. 이성적인 판단을 내리기보다는 손실 자체를 싫어해서 이성적이지 않게 행동하게 됩니다. (...) 즉, 인간은 투자에 있어서 그다지 이성적이지 못합니다.

대부분 본능은 투자를 했을 떄 손실을 보게끔 읶브니다. 이간의 본능은 손실을 싫어하지만, 결과적으로 본능의 종착점이 손실이라는 점은 대단한 아이러니입니다. 본능대로 해도 투자를 잘하는 사람은 돌연변이인 셈이죠. 문제는 그런 극소수를 보고 자신도 그렇게 할 수 있을 거라는 환상을 품는다는 것입니다. 그래서 결과적으로 손실을 보는 것이죠.

그래서 인간의 본선에 반하여 투자 세계에서 승리하기 위해서는 반드시 명확한 투자 전략, 투자 원칙을 가지고 있어야 한다고 주장하는 것입니다. 대부분은 감정적으로 투자하고 좋은 투자를 방해하는 각종 편향으로부터 자유롭지 못하기 때문에, 투자에서 좋은 성적을 거두기란 하늘의 별 따기만큼 어렵습니다.

.📌생각노트ThinkNote✍

우리는 각종 편향으로 부터 자유롭지 못한 존재이다. 감정을 제외하기란 우리 인간이란 존재는 너무 많은 감정에 노출되어 있죠 특히 투자의 세계에서는.

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투자를 망치는 여섯 가지 편향들

1_ 과잉확신 평향Overconfidence Bias

과잉 확신 편향은 자기 자신을 과도하게 믿는 것을 말합니다. 가장 흔한 예로, 대부분의 운전자는 자신이 남들보다 운전을 잘한다고 믿습니다. 논리적으로 생각하면, 대부분의 사람이 운전을 잘한다고 확신합니다. 건강의 경우도 ,자신의 병에 안 걸릴 것이라고 생각하는 사람이 많죠. 당연히 말도 안 되는 편향적인 사고이지요. 그렇게 따지면, 병에 걸린 사람들은 언젠가 아프게 되리라고 알았을까요? 건강관리를 싱경 쓰며 좋은 것만 골라 먹고, 규칙적으로 운동하고, 스트레스를 잘 조절하는 사람도 얼마든지 병에 걸릴 수 있습니다.

.📌생각노트ThinkNote✍

#과잉확신편향

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투자를 망치는 여섯 가지 편향들

1_ 과잉확신 평향Overconfidence Bias

2_사후과잉 확신 편향Hindsight Bias

사후 과잉 확신 편향은 한마디로 표현하자면 "내가 그럴 줄 알았어! 그럴 거라고 했지?"라고 말하는 것입니다. 간단히 사후 편향이라고도 합니다. 간단하 예를 들어볼까요? 주변 사람들에게 주식에 투자하며 손실을 봤다고 이야기한 적이 있을 겁니다. 그러면 사람들은 대번에 이렇게 말합니다. "내가 그럴 줄 알았다. 돈 잃을 거라고 했지?" 물론 이런 사람들을 곁에 가까이 둘지 말지는 자신의 선택입니다.

사후 편향은 주식시장에서 굉장히 흔합니다. 폭락론자 혹은 상승론자는 주식시장이 폭락하거나 상승하면, 항상 "내가 그럴 거라 했지?"라고 말합니다. 그러나 이는 잘못된 것입니다. 그 누구도 미래는 예측할 수 없고, 마찬가지 주가도 정확하게 예측할 수 없습니다. 물론 어느 정도 예측 가능하겠지만, 그 예측이 확률에 기반해야지 확신에 기반해서는 안됩니다. 사실 필자는 이러한 사람들의 이야기는 대부분 거릅니다. 자신이 편향에 휩싸인 줄 모르기 때문에, 같이 어우리다가 물들어벌릴 수 있으니까요.

.📌생각노트ThinkNote✍

#사후과잉확신편향

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3_확증 편향Confirmation Bias

확증 편향이란 믿고 싶은 것만 믿고, 보고 싶은 것만 보는 것을 의미합니다. 어떤 정보를 들었을 때 자신이 동의 하는 정보만 편식하는 아주 무시무시한 편향이죠. 확신하는 정보는 더 믿고, 내가 동의하지 않는 정보는 받아들이지 않는 식입니다. 이 역시 주변에서 흔하게 볼 수 있습니다.

.📌생각노트ThinkNote✍️

#확증편향

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개별주 투자는 주가가 중-단기적으로는 회사의 펜더멘털이나 성장 가능성과 관계까 없을 수도 있어서예측이 불가능하기 때문에 굉장히 위험한 데다, 그중에서도 '몰빵'과 '존버'는 정말 위험할 수 있다고 경고 했습니다. 그러나 그는 자기가 믿고 싶지 않은 정보는 듣지 않았습니다.

.📌생각노트ThinkNote✍️

몰빵과 존버에 대해 우리는 분명 잘못됨을 인정하면서 이후 어떻게 해야 하는지는 우물쭈물해 합니다.

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기준점 편향Anchoring Bias

기준점 편향이란 처음에 제시된 정보를 기준으로 삼고 집착하게 되는 편향입니다. 예를 들어 음식점에 들어가 메뉴판을 들었을 때 첫 번째 메뉴가 3만 원이고 두 번째 메뉴는 1만 5,000원이라면, 두 번째가 합리적이라고 생각하고 바로 시키고 됩니다. (...)

처음 본 가격이 기준점 anchor이 되어 그다음에 본 가격을 기준점에 맟춰서 생각하는 것입니다. 이는 투자 세계에서 치명적인 손실을 초래할 수 있습니다.

.📌생각노트ThinkNote✍️

한번 꽂힌 가격을 바꾸기란 쉽지않습니다. 여기에 기준점 편향이 작용한다는 걸 의식적으로 인지 해야 한다.

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손실 회피 편향 Loss Aversion Tendency

손실 회피 편향이란 이들의 기쁨보다 손실의 고통이 더 크기 때문에 일어납니다. 이 또한 투자에서는 매우 흔하게 일어나며, 보통은 큰 손실을 초대하는 쪽으로 작용하기 쉽습니다. p39
.📌생각노트ThinkNote✍️

#손실회피편향

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군중 심리 편향Herd Mentality Bias

군중 심리 편향이랑 남들이 하는 걸 따라 한느 것입니다. 모두가 '예'라고 할 때 혼자서 아니라고 말하기는 참 힘들죠. 30명이 식당을 갔는데 29명이 김치찌개를 시킨다면, 혼자 된장찌개를 시키기가 어렵잖아요. 사람이 많이 늘어선 음식점은 왠지 맛있을 것이라거나, 사람들이 많이 쓰는 제품은 좋을 것이라고 생각하는 것도 마찬가지 심리입니다. 그래서 맛없는 음식점에서 밥을 먹거나, 싸루려 물건을 사고 우회한 경험을 누구나 한 번쯤 했을 것입니다.
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쉽지않다. 흔히 말해 대세를 거스른다는게 한 개인으로서 여간 부담스럽지만 그런 낯섬에 익숙해 질 줄 알아야 한다.

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감정적 투자를 피할 수 없다면?

가장 기본적인 군중 심리 편향들에 대해 살펴봤습니다. 안타깝게도, 이런 것을 알아도 피하기 힘듭니다. 시장이 활황세를 타고 너도 나도 주식시장에 뛰어들면 나도 뛰어들고 싶어지고, 시장에 공포 분위기가 형성되고 악재가 떠서 누구나 팔면 나도 팔고 싶어지는게 인지상정이죠. 그런데 이렇게 하면 기가 막히게 고점에서 물리고, 또 저점에서 손절하게 됩니다. 남의 이야기만은 아니라는 말입니다.

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알아도 피하기 힘들고 알고있더라도 내 감정에 휘둘릴 수 밖에 없다.

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하지만 주식 종목을 아무리 많이 분산하다고 하더라도 주식시장 자체가 하락하는 데서 발생하는 리스크(이것을 체계적 위험이라고 합니다)는 줄일 수 없습니다. 시장이 폭락하면 대부분의 주식이 다 같이 빠지기 때문입니다.

이런 관점에서 본다면, 주식 종목 자체에만 분산하기에 앞서 좀 더 거시적인 관점에서 분산을 하는 것이 중요해집니다. 그럼 이 문제를 어떻게 해결할 수 있을까요? p48

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개인 투자자가 그렇게 하지 않습니다. 그래서 손실을 보고 주식시장에서 빠져나가는 개인 투자자가 많다고 생각합니다. 태생이 다르다느 ㄴ것은, 자산군의 배경과 특성이 모두 달라야 한다는 말입니다. 좀 더 정제된 용어로 설명하자면, 상관성이 낮은 자산군에 분산 투자하라는 개념입니다.
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Dr. Quant Comment

현금 비중을 제일 먼저 확보한다.

나머지 투자 자금 중 절반은 정적 자산 배분으로 베타 투자하고, 나머지 절반은 주식이나 부동산 등에 알파 투자한다.

알파 투자로 주식투자를 할 경우, 30개 이상의 종목에 분산 투자한다.

1-3년간 알파 투자와 베타 투자의 성과를 비교해보고, 그 비중을 3-7 또는 7:3으로 수정한다. 이른 1~3년마다 반복한다.

이렇게 10년 이상 투자하면 시장에서 살아남을 것이며, 주식시장에 참여하면 언젠가 수익을 볼 것이다.

다음에 소개할 원칙 매매를 지키면서 트레이딩 하라!
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현금 비중에 대한 중요성을 1년 후에야 깨달았다.

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중요한 것은 손실을 보더라도 편향에 휘말려서 손해를 본게 아니라는 점입니다. 즉, 퀀트 투자자는 투자 결정을 하면서 뉴스, 호재, 기업의 성장성 같은 정성적인 평가를 개입시키지 않습니다. 주관적인 판단을 배제하고 수치와 통계에 의존하는 것이죠. 수익도 손실도, 모두 통계의 일부일 뿐이라고 생각하는 겁니다. 다시 말해, 자기 자신이 한 없이 감정에 취약한 개인 투자자일 뿐임을 받아들이고 자신의 판단보다 수치와 통계를 믿는 거죠. 아이러니하게도 이런 투자법이 수익이 더 좋습니다.
.📌생각노트ThinkNote✍️

퀀트를 선택해야 하는 이유.